Определение

ДЕРИВАТИВ, ПРОИЗВОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ – это финансовый инструмент, цена или условия которого, основываются на другом базовом финансовом инструменте.

ПРОИЗВОДНАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА – это инструмент, имеющий в основе другие ценные бумаги. Например, форвардный контракт на облигацию, опцион на акцию, депозитарная расписка.

Комментарии

Деривативы конструируют и покупают не для получения самого базового актива, а для хеджирования ценового или валютного риска во времени, а так же для получения спекулятивной прибыли от изменения цены дериватива. Отличительная особенность деривативов в том, что их количество не обязательно совпадает с количеством базового инструмента или товара. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов.

По сути дериватив представляет собой договор между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или право передать определённый актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по определенной цене. Соответственно, в установленный момент времени сравнивается текущая рыночная цена на базовый актив и цена, зафиксированная в деривативе, после чего одной из сторон выплачивается ценовая разница.

Дериватив имеет следующие характеристики: его стоимость меняется вслед за изменением базового актива и привязана к нему, его приобретение требует намного меньших средств, чем покупка базового актива, расчёты по деревативу осуществляются в будущем.

См. также: ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ, АМЕРИКАНСКАЯ ДЕПОЗИТАРНАЯ РАСПИСКА, АДР, ЭМИССИЯ

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

DERIVATIVE дериватив, производный инст­румент; син.: срочный инструмент (обращающийся контракт, дающий право на покупку или продажу лежащего в его основе актива [товарного, финансового] или денежного потока. К Д. относятся форварды, фьючерсы, опционы, свопы и их комбинации. Рыночная цена Д. зависит от рыночной стоимости актива, лежащего в его базисе. Д. признаются и являются широко распространенными финансовыми инструментами, используемыми для управления рисками, спекуляции и арбитража).

Видео на IncomePoint.tv