Определение

ФОНД ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ - это инвестиционный фонд, который вкладывает деньги в реальные активы или получает контроль над конкретным предприятием (покупая крупный пакет его акций, дающий право на участие в управлении компанией).

Комментарии

Фонды прямых инвестиций очень похожи на венчурные фонды: инвестиции в непубличные компании, финансирование предприятий через выпуски ценных бумаг, а затем продажа этих бумаг. Но требования к фондам прямых инвестиций жестче и предусматривают больше ограничений.
Фонды прямых инвестиций могут финансировать только акционерные общества (ОАО и ЗАО) с помощью выкупа дополнительных эмиссий всех акций или выкупа облигаций, в то время как венчурные фонды, могут инвестировать в общества с ограниченной ответственностью (ООО).
Финансирование компании производится за счет скупки фондом ценных бумаг компании, в этом случае предприятие получает деньги; фонд – пакет акций, дающий право на оперативное управление активами предприятия через совет директоров. С этого момента основной задачей управляющих является наращивание капитализации компании.
Инвесторам фонда прямых инвестиций законодательно запрещено выступать учредителями компании – объекта для инвестирования и участвовать в первичном размещении ее акций. Это требование закона позволяет фондам прямых инвестиций финансировать только уже существующие предприятия.
Как правило, инвесторами фондов прямых инвестиций являются институциональные инвесторы, например, негосударственные пенсионные фонды. Кроме того, как правило, фонды прямых инвестиций одновременно финансируют несколько проектов.

См. также: ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ, ФОНД СМЕШЕННЫЙ

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

INVESTMENT FUND инвестиционный фонд (институциональный инвестор, объединяющий средства отдельных сберегателей для вложения в диверсифицированный портфель активов с целью максимизации доходности при необходимом уровне риска и ликвидности. Отдельный сберегатель получает выгоду от профессионализма управления активами в И.ф., от экономии издержек при масштабном бизнесе (в сравнении с частными усилиями отдельных сберегателей) и от синергетического эффекта, возникающего при вложении крупных сумм средств.

PRIVATE EQUITY частный акционерный капитал (капитал, направляемый на инвестиции в акции вне публичного рынка, по закрытым схемам, прежде всего на рынке слияний и поглощений и прямых инвестиций. Типичная схема использования частного акционерного капитала – вложения средств, затем реструктурирование компании, повышение стоимости активов (в результате роста бизнеса, его дробления, слияния с родственными активами и т.п.) и затем выход из инвестиций с прибылью).

Видео на IncomePoint.tv