Андрей Беспалов: психология успешного трейдера

2005 год

Андрей Беспалов, управляющий портфелем, ООО «УК «МЕТРОПОЛЬ»: психология успешного трейдера

С помощью средств Интернета  в последние годы даже небольшие инвесторы, либо участники, которые преследуют спекулятивные интересы, могут с помощью средств Интернета и  новых программных обеспечений  иметь доступ к фондовому рынку, рынку валют, но в каком виде? Не нужно заблуждаться на этот счет. Мелких инвесторов и мелких спекулянтов никто на межбанковский рынок не выводит, то есть они имеют конкретного контрагента по каждой сделке. Это такая система взаимосвязи, поэтому она подчиняется законодательству, которое освещает отдельные части этого сегмента экономического взаимодействия субъектов.

Прежде чем начать торговать акциями на рынке ценных бумаг нужно ознакомиться вообще с пониманием процессов, которые происходят на рынке. Либо ознакомиться с литературой, которая посвящена,  непосредственно валютным рынкам, рынку ценных бумаг, денежному обращению международному. Нелишне сходить на курсы подготовки, которые проводят различные компании, которые более специализированны по отношению  именно к спекулятивным операциям на рынке ценных бумаг, валютных рынках. Вторая часть – это ознакомиться с теми инструментами, которые позволяют осуществлять сами торговые операции, то есть торговая система, которая существует в данный момент на рынке. Нужно пройти некий практикум по совершению таких операций, но для этого можно еще получить дополнительные консультации и лекции на курсах, но параллельно открыть демонстрационные счета в торговой системе, и уже предметно, конкретно совершать сделки и увидеть, как это все происходит. И в этот момент клиент обязательно почувствует  психологическое напряжение, которое возникает в связи с изменением настроения на рынке, с изменением величины счета. И он сразу же поймет,  что вот это психология игры очень важна для трейдинга трейдера. Далее звоните менеджеру, он объяснит все этапы оформления бумаг, подписание необходимых документов, какой открыть текущий счет. И вы подписываете договор о  торговле ценными бумагами.

Располагая небольшим количеством финансовых средств, клиент может на рынке оперировать гораздо большим количеством средств определяемым, так называемым маржинальным  плечом но для этого необходимо заключить договор о маржинальной торговле.

После  подписания бумаг, открытию в счета депо, мы открываем текущий счет в торговой системе для доступа к торговле  через Интернет и можно начинать совершать операции. А далее прибыль и убыток будет определяться именно серьезностью подхода клиента, его сообразительностью,  психологической подготовкой.

Основные категории игроков на рынке акций  – это инвестиционно-финансовые компании и банки. Характерно для финансовых компаний – это то, что они имеют статус представительств иностранных компаний, как правило, зарегистрированных в оффшорных зонах. Для клиента это имеет несколько, вытекающих отсюда, обстоятельств, то есть сложно отследить судьбу своих счетов за рубежом технически и юридически и непрозрачна собственность этих компаний  по вкладам на валютные счета. Но в этом случае каждый решает для себя оптимизировать ли ему налогооблажение, либо иметь более надежного, прозрачного партнера.

Каждая операция, она документируется электронным способом и документарным способом. Поэтому ответственность дилера документируется. И все претензии клиента рассматриваются сначала  у оператора сделки , внутренним контролем,  затем начальством вышестоящим над трейдером.

Почему цена акции именно такая, а не другая? Как вообще формируются цены акций? Какой может стать цена акции завтра? Четкие ответы на эти вопросы хотел бы знать любой инвестор. Но профессиональные финансовые аналитики никогда не дают однозначных прогнозов. В поисках ответов на извечные рыночные вопросы – когда покупать или продавать акции - специалисты выработали ряд методов и приемов, которые укрупнено можно подразделить на два вида: фундаментальный анализ, и технический.  А далее производится сравнение текущей цены и справедливой цены. Если выявляется несоответствие, например, справедливая цена выше, чем текущая стоимость,  делается вывод о том, что акция недооценена и принимается решение об увеличении объемов инвестиций в эту ценную бумагу, либо если она еще не была в портфеле, о ее приобретении. Как же найти, как определить эту справедливую цену акций? Для ответа на этот вопрос финансовые аналитики достаточно глубоко изучают работу компаний. На их столах и в их компьютерах собирается огромное количество информации – от бухгалтерских балансов до газетных публикаций и пресс-релизов самих акционерных обществ. В результате интеллектуальной обработки этой информации финансовые аналитики высчитывают ряд коэффициентов и индикаторов. Самый популярный индикатор, включающий рыночную цену, аналитики по-русски называют П к Е. Здесь сравнивается отношение цены акции к прибыли на одну акцию у разных компаний одного сектора или близкого профиля деятельности. С помощью этого отношения мы находим, за сколько лет прибыли от этой акции покроют цену, затраченную на ее приобретение. Очевидно, чем быстрее это произойдет, тем лучше для инвестора, поэтому чем ниже отношение Р/Е при прочих равных, тем эта акция привлекательнее.

Фундаментальный аналитик высчитывает множество других индикаторов, м дает свои рекомендации по сумме показателей. Однако для принятия решений профессионалы, как правило, не ограничиваются результатами фундаментального анализа. К ним обязательно добавляют выводы технических аналитиков. Технические аналитики не работают с финансовыми отчетами компаний, не следят за показателями рентабельности предприятий и не высчитывают различные коэффициенты, как это делают специалисты в сфере фундаментального анализа. Предмет исследования технических аналитиков –  движение курсовой стоимости акций. И чем больше архив данных этого движения, тем лучше. Основой технического анализа является анализ исторических данных. Данные визуализируются в виде графиков различных масштабов. Аналитик смотря на график, делает выводы о том, какая тенденция сейчас на рынке господствует. Например, если господствует растущая тенденция, цены идут вверх. А задача технического анализа заключается в том, чтобы определить момент, когда тенденция прекращает свое существование и цены, например, если они росли,  разворачиваются и идут вниз. Таким образом, технические аналитики делают прогнозы поведения цен на акции в будущем на основе поведения цен в прошлом. Многие технические аналитики считают, что изучать глубинную природу тех или иных тенденций на рынке совсем не обязательно. Зачем? Ведь рынок сам все учитывает. Следовательно, ответ на самый главный вопрос: когда и в какую сторону изменится курсовой тренд – зашифрован во временных  графиках цен. Для того чтобы найти ключ к этому шифру, специалистами написано множество программных решений, но ни одно из них пока не работает без ошибок. Но никто из технических аналитиков и не утверждает, что результат их работы – рецепт на все случаи жизни. Их рекомендации – лишь инструмент, своеобразный помощник при принятии решений о сделке. Главная задача технического аналитика – распознать новые тенденции на рынке ценных бумаг на самых ранних стадиях. Ведь профессионалы умеют получать доход не только на растущем, но и на падающем тренде. А вообще этих трендов всего три: бычий – когда цены идут вверх, медвежий – когда цены двигаются вниз, и боковой – когда цена остается на прежнем уровне. Во взаимной конфигурации этих тенденций важно увидеть углы разворота, то есть раньше других определить, кто сейчас пришел властвовать на рынок – бык или медведь? Бычьи и медвежьи тенденции периодически сменяют друг друга. И аналитик, опираясь на графическую историю цен на акции,  пытается в сегодняшней ситуации увидеть предвестники новых тенденций. . В движении ценных бумаг история тоже повторяется. Поскольку вне зависимости от методов анализа, решения о покупке или продаже ценных бумаг всегда принимают люди, а их психология с годами принципиально не меняется.

Рынок ценных бумаг бывает волатильным и  самым рискованным рынком. Он таит в себе много возможностей как получить денег так и потерять. Прежде всего, хотелось бы пожелать клиентам относиться к этому серьезно. Те, кто настроен получить за один день сверхприбыль  мгновенно забрать ее и уйти скорее всего, этого  не получит. Рекомендую освоить методы анализа и прогнозирования изменения курсов акций, так называемый, технический анализ. Почему он работает?  Потому что большинство людей, которые  в мире заняты трейдингом  используют этот метод, поэтому он работает. И существует масса литературы, где описываются основные применяемые методы и  Вы можете их  смело использовать, но это не панацея.

Для того, чтобы понимать происходящее нужно безусловно оценивать влияние факторов и  так называемого  фундаментального характера, то есть фундаментального анализа, как чувствуют себя экономики в мире, основных ведущих стран Если кто-либо сталкивался с нашим рынком, он обратил внимание, что все очень сильно ожидают выхода новостей о состоянии макроэкономики США, Англии, Японии, то есть основных экономических держав. Поэтому все должно быть в комплексе, то есть трейдер должен учитывать все существующие макрофакторы и уметь пользоваться графическими методами анализа, как вспомогательным оружием по определению и прогнозированию будущих изменений.

Люди, которые подвержены эмоциям, которые слишком нервно относятся к потерям доходов, как правило, не выдерживают напряженности на нашем рынке и уходят.

Прямая и обратная котировка – это термин относительно доллара. То есть прямая котировка различает прямой курс валюты к доллару и обратная, то есть обратный. Кросс-курсами называют курсовое соотношение валют вне доллара. По котировкам нужно отметить еще главную их особенность. Котировка состоит из двух частей: предложение на покупку и на продажу. Разница между этими ценами называется спрэдом. Значит в зависимости от типа компании, с которой Вы имеете отношение, от суммы контракта, которым вы хотите торговать на этом рынке, величина спрэда может варьироваться.