Андрей Успенский: расширение горизонта планирования ведет к финансовому успеху

2006 год

Андрей Успенский, Генеральный директор УК "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент": расширение горизонта планирования ведет к финансовому успеху

В перспективе фонды акций, например, по американской статистике за последние 20 лет в среднем переигрывают фонды облигаций. И человек может подождать 2 – 3 года. И, в конце концов, он дождется своего звездного часа, когда рынок развернется. А если он занимается этим методично, вкладывает, то он, таким образом, минимизирует риск или сглаживает эти колебания. Поэтому в какой-то момент в среднем получается в конце периода доход больше по акциям, чем по облигациям. Но это только для тех, кто инвестирует, например, в акции. Есть другие достаточно серьезные инструменты, которые переигрывают инфляцию и которые приносят достаточно серьезный доход.

Если инвестор чувствует, что уже несколько лет он никак не может поймать своего счастья или достичь своих ожиданий, тут опять же вопрос, какие у него ожидания. Если он ожидает, а средние ожидания обычного человека, например, это 30 – 35 процентов годовых в России. Когда я говорю эти цифры своим Американским коллегам, они, мягко сказать, улыбаются. Нужно приходить на рынок с нормальным ожиданием, то есть ожидание должно быть адекватным, и человек, по моему мнению, должен зарабатывать 10 – 15 процентов годовых.

Если он заработал больше – это великолепно. Главное – соблюдать принцип сохранения вложенных средств, а риск – это плата за доходность. Чем больше колебания цен, тем больше, соответственно, в какой-то момент мы понимаем, что собой представляют эти рискованные портфели, сформированные только из акций. То есть, например, если все вложить в акции, то человек должен отдавать себе отчет, что он может, наверное, все потерять. Сейчас, например, в последние пять лет в России была очень благоприятная ситуация, рынок рос. В 2001 году он был вторым среди всех рынком после Китая, в 2002 году вторым после Пакистана, хорошие результаты были в 2003 году, сейчас в 2005 году он все время входил в первую десятку, в первые 15 рынков мира.

Но эта ситуация не может длиться вечно. Мы говорим нашим потенциальным клиентам, которым мы даем наши инвестиционные консультации, что, смотрите, рынок рос такими темпами. Он не может расти вечно. Может быть, вы будете проводить более сбалансированную стратегию, например, депозит. Почему нет? Вложитесь в фонд облигаций. И лишь небольшой частью будете рисковать. Никогда нельзя приходить, играть, например, в паевые фонды, последними деньгами. Что касается паевых фондов, то с 99-ого года очень сильно растет вклад простого, среднего человека, то есть средний класс наконец-то стал проявляться.

И если в 99-ом году средняя сумма вклада в паевой фонд была 800 долларов, то в 2002 году эта сумма была порядка трех с половиной тысяч долларов, а в 2005 году это 7 с половиной тысяч долларов на человека. Это при том, что, например, в нашей компании вход в любой фонд - минимальный, то есть тысяча рублей. То есть за тысячу рублей можно стать клиентом компании.

Ответственность за решения, принимаемые в финансовой сфере, очень высока. Ни в коем случае нельзя терять чувства реальности. И это самое главное. Просто делая финансовый план, нужно делать его долгосрочным, а нельзя, скажем так, менять свой финансовый план, менять финансовую стратегию каждые три месяца, каждые полгода. То же самое ипотечное кредитование, когда часто люди просто приходят и берут кредиты, например, кредит на покупку недвижимости или кредит на покупку того или иного оборудования Японского, Корейского. Они должны прекрасно понимать, что, несмотря на то, что банк дал им некий кредит, они все равно должны кредит отдавать. Это их ответственность.

Часто люди считают, что ответственность каким-то образом они перекладывают со своих плеч на кого-то еще. Это все равно их ответственность. А инвестируют ли они в фонды, берут ли они некий ипотечный кредит - это все равно ответственность человека. И чем лучше он распланирует, сделает свой финансовый план, тем эту ответственность он будет больше понимать. И эта ответственность будет гарантировать ему в какой-то степени некую максимизацию его ожиданий и максимизацию его дисциплины в плане выполнения этого плана.