Дмитрий Кирпиченко: стоимость чистых активов фонда рассчитывается ежедневно

2006 год

Дмитрий Кирпиченко: стоимость чистых активов фонда рассчитывается ежедневно

Стоимость чистых активов открытого фонда рассчитывается ежедневно и те сведения, которые публикуются в прессе, на сайте управляющей компании, уже включают все понесенные издержки по управлению, то есть плата специальному депозитарию, регистратору, управляющей компании. Цифры, которые публикуются, указывают, сколько стоит один пай и сколько активы фонда составляют на данный момент. Эти цифры включают такие параметры, как надбавка, которая взимается при продаже пая и скидка, которая взимается при погашении пая. У разных управляющих компаний, эти условия могут быть разными, от нуля до нескольких процентов. С ними тоже необходимо ознакомиться до приобретения пая. Это обязательно должно быть указано в правилах фонда и размещено на сайтах управляющих компаний, и это можно найти на специализированных интернет сайтах.

Помимо того, что управляющая компания, специализированный депозитарий ежедневно рассчитывают стоимость чистых активов фонда, в соответствии с правилами, управляющая компания должна соблюдать еще ряд требований, в частности по раскрытию информации о деятельности фонда. Все изменения, которые происходят в деятельности фонда (меняются правила, меняется вознаграждение управляющей компании или специализированного депозитария, происходят еще какие-либо существенные события в деятельности фонда), подлежат обязательному публичному раскрытию, как в средствах массовой информации, так и на сайте управляющей компании. Сюда же относится и необходимость составления ежеквартальной, полной отчетности о деятельности фонда, всех существенных событиях, которые происходили.

В том числе, управляющая компания в этой информации обязана раскрывать такие вещи, как например, налагались ли какие-нибудь санкции на управляющую компанию в отчетный период или же есть какие-то нарушения, которые не были устранены вовремя. Раскрывать структуру активов фонда и отдельных инструментов, которые входят в портфель фонда, управляющая компания по закону обязана раз в квартал. Раз в три месяца эта информация появляется в открытых источниках, размещается на сайте управляющей компании. Однако на практике, управляющие компании, которые заинтересованы в большей открытости, публикуют эту информацию чаще.

Главным регулирующим органом на рынке паевых инвестиционных фондов, является Федеральная служба по финансовым рынкам. Она лицензирует управляющие компании, специальные депозитарии, специальных регистраторов. Она же следит за отчетностью управляющих компаний и паевых инвестиционных фондов, и, в случае нарушений действующего законодательства, накладывает на управляющую компанию или специальный депозитарий соответствующие санкции. Если говорить о возможных типичных нарушениях, которые могут происходить без злого умысла на рынке паевых фондов, то они могут быть связаны с несвоевременной публикацией каких-либо данных, это могут быть нарушения структуры активов фонда, которые прописаны в правилах и в законе «Об инвестиционных фондах». Так же Федеральная служба по финансовым рынкам следит за рекламой управляющих компаний и в случае недобросовестной рекламы, вправе налагать какие-либо взыскания.

Существуют довольно жесткие требования к рекламе паевых инвестиционных фондов. Любой фонд, который себя рекламирует, должен раскрывать информацию о результатах своей работы за месяц, за три месяца, за шесть месяцев, за год и за три года, а не просто за любой выгодный и удобной компании период. Помимо этого, в рекламе фондов управляющая компания обязана указывать то, что стоимость паев может как увеличиваться, так и снижаться, обращать внимание инвесторов на то, что доходы в прошлом не гарантируют каких-либо доходов в будущем. И еще ряд обязательных предупреждений, которые управляющая компания должна сделать публично, рекламируя свои паевые фонды.

Если эти правила не соблюдаются, то компания может быть подвергнута санкциям со стороны Федеральной службы по финансовым рынкам. Кроме того, в рекламе должны быть указаны: сайт, телефон, лицензия, номер и дата регистрации паевого фонда. На это должно быть отведено не менее 10-ти процентов рекламной площади.